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近日，山东腾达紧固科技股份有限公司（以下简称 " 腾达科技 "）披露了招股书，公司拟登陆深圳证券交易所主板。腾达科技计划募资 8.49 亿元，将分别用于不锈钢紧固件扩产及技术改造项目、紧固件产品线扩展及配套生产线建设项目、不锈钢紧固件生产及智能仓储基地建设项目及补充流动资金项目。

根据招股书，腾达科技的控股股东、实际控制人为陈佩君。截至招股说明书签署日，陈佩君直接持有公司 47.33% 的股份，远超公司第二大股东的持股比例，系公司的控股股东。不过于 1967 年 12 月出生的陈佩君，仅初中学历。

资料显示，腾达科技主营业务始终为螺栓、螺母、螺杆、垫圈等不锈钢紧固件产品的研发、生产与销售。2020-2022 年（以下简称 " 报告期 "），公司主营业务收入来源于螺栓、螺母和螺杆的销售，三者合计主营业务收入占比分别为 93.78%、92.16% 和 87.74%，主营业务收入累计增长 10.44 亿元，复合增长率为 42.2%。目前，腾达科技外销收入占营业收入的比例较高，产品主要销往欧洲、南美、日本、澳大利亚等多个国家和地区。报告期内，公司外销收入的金额分别为 7.56 亿元、11.57 亿元和 17.05 亿元，占主营业务收入比例分别为 73.97%、77.66% 和 82.49%。

由于不锈钢紧固件产业终端客户具有数量多、集中度低、区域分散、管理成本高的特点，导致紧固件生产商采取以贸易商为主、终端客户为辅的销售模式。报告期内，腾达科技贸易商客户销售收入分别为 9.89 亿元、14.58 亿元和 20.34 亿元，占主营业务收入的比例分别为 96.79%、97.83% 和 98.41%，占比较高。

报告期内，腾达科技营业收入分别为 10.81 亿元、15.98 亿元和 21.87 亿元，净利润分别为 5244.35 万元、1.07 亿元和 1.34 亿元。公司业绩呈现上升趋势的同时，腾达科技也在 2021 年和 2022 年连续现金分红，分别为 4500 万元、6000 万元，累计高达 1.05 亿元。

2023 年 1-6 月，腾达科技预计营业收入为 8.5-9 亿元，较上年同期变动 -16.65% 至 -21.28%；归母净利润为 5400-6000 万元，较上年同期变动 -5.71% 至 -15.14%。对此，公司解释称受原材料价格呈下降趋势，导致销售单价下降；2022 年第四季度公司生产和销售受到一定程度影响，接单量有所下滑，由此导致 2023 年第一季度销量有所下降。

腾达科技的主要原材料为不锈钢盘条等。报告期内，直接材料成本占主营业务成本的比例分别为 83.05%、84.72% 和 86.01%，不锈钢盘条采购价格是影响公司营业成本的主要因素。

目前，腾达科技生产所需要的原材料主要为 304 和 316 不锈钢盘条，属于典型的大宗商品物资，主要向钢材生产企业购买，主要原材料供应商包括青山控股、福建吴航、江苏申源等不锈钢盘条生产企业。需要指出的是，报告期内，腾达科技向前五大供应商采购原材料金额分别为 6.96 亿元、 12.08 亿元和 14.87 亿元，占比分别为 82.71%、80.48% 和 84.41%，较为集中。

除此之外，腾达科技的研发费用率也是逐年降低。报告期内，公司研发费用分别为 2480.12 万元、2834.55 万元和 3014.3 万元，占营业收入的比例分别为 2.29%、1.77% 和 1.38%。（蓝鲸上市公司 王晓楠 wangxiaonan@lanjinger.com）